隨著印尼2014年1月出臺的紅土鎳礦禁止出口法律的生效,鎳價格上漲趨勢強勁,今年累計上漲了40%。在受壓抑近5年后,鎳礦市場的曙光已見端倪,或將成為未來幾年礦業的投資亮點。
日前,海通證券通過實地調研印尼后認為,印尼2014年年內改變禁礦政策幾乎沒有可能(立法以及大選等原因),當地冶煉最快也將于2015年一季度開始投產,因此今年下半年全球范圍內的紅土鎳礦短缺已無法避免,鎳將區別于年初的資本炒作,通過漲價平衡供需矛盾,相關受益吉恩鎳業(600432.SH)、華澤鈷鎳(000693.SZ)、新疆新鑫(3833.HK)。就印尼鎳投資建廠來講,經濟效益顯著,海通證券建議關注恒順電氣(300208.SZ)、中國罕王(3788.HK)。
而近日國泰君安發布研報認為,年初至今鎳價表現遠好于其它基本金屬,但其上漲動力在近期逐步消退。印尼禁止出口礦石的影響被夸大了。中國的冶煉廠事前已儲備了大量的礦石庫存,且全球鎳庫存仍在上升。并預計2014年下半年鎳價將在17,500-21,500美元/噸之間波動,全年均價在18,500美元/噸左右。
在不久前2014年北京礦業與投資高峰會上,中國罕王集團首席執行官潘國成也表示,超過半數(30萬噸~35萬噸)的中國鎳金屬產量集中來自印尼紅土鎳礦的NPI產品。印尼禁止原礦出口將給中國的鎳金屬產量帶來巨大沖擊,這必將導致鎳金屬供應的結構性失衡。而其他國家(菲律賓、緬甸等)的紅土鎳礦產量增加是有限的,很難補充印尼的供應缺口。基于供需關系和鎳冶煉的巨大資本投入要求,罕王集團預測,鎳金屬未來兩年的平均價格將在每噸25000美元~27000美元波動,在未來6年內將處于每噸22000美元以上的水平,直到印尼紅土鎳礦出口解禁為止。
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