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打印中國鐵合金網：2024年Eramet錳業產銷業績表現
整體Eramet2023-2024錳業整體營收表現
|
百萬歐元 |
2024 |
2023 |
Chg.(€m) |
Chg. (%) |
|
|
錳業 |
營收 |
2,025 |
1,978 |
47 |
+2% |
|
稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA） |
563 |
499 |
64 |
+13% |
|
錳業：2024年，錳業務稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為5.63億歐元，同比增長13%。2024年對外銷售錳礦量同比下降7%，其中第三季度與第二季度相比大幅下降(-20%)，考慮到中國市場的低迷對高品位錳的需求造成了巨大壓力，導致莫安達Moanda礦山在第四季度停產3周，以防止市場失衡。然而，錳礦業務EBITDA略微上升至4 .55億歐元(+3%)，銷售量的下降被平均售價的上升抵消有余(+9%與2023年相比)，盡管低于第三季度錳礦Mn44% CIF中國疲軟價格指數(+15%)。錳合金業務EBITDA強勁增長至1.08億歐元(+96%)，反映投入成本大幅下降，以及銷售價格逐年上漲。
|
錳礦 |
2024 |
2023 |
Chg. |
Chg. (%) |
|
營收業績-百萬歐元 |
1,124 |
1,089 |
+35 |
+3% |
|
稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）-百萬歐元 |
455 |
443 |
+12 |
+3% |
|
錳礦和燒結礦運輸量—百萬噸 |
6.1 |
6.6 |
-0.5 |
-8% |
|
外銷錳礦量—百萬噸 |
5.5 |
5.9 |
-0.4 |
-7% |
|
FOB 現金成本-美元/噸度 |
2.2 |
2.0 |
+0.2 |
+12% |
|
錳合金 |
2024 |
2023 |
Chg. |
Chg. (%) |
|
營收業績-百萬歐元 |
901 |
889 |
+12 |
+1% |
|
稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）-百萬歐元 |
108 |
55 |
+53 |
+96% |
|
合金銷量- 千噸 |
632 |
640 |
-8 |
-1% |
|
精煉合金 - % |
54 |
53 |
+1 pts |
+2% |
市場趨勢&價格
2024年錳主要終端碳鋼全球產量為18.83億噸，同比幾乎持平(-1%)。
中國占全球鋼鐵產量的一半以上，僅下降了2%左右，盡管下半年和上半年相比下降了10%。北美產量下降2%，而歐洲產量與2023年的歷史低點相比增長1%。印度繼續表現出色，產量增長6%。
受中國下半年鋼鐵產量下降和錳礦庫存消耗影響， 2024年錳礦消費量下降(-6%)至1960萬噸錳。 2024年全球錳礦產量下降至1880萬噸錳(-9%)，反映了澳大利亞(受3月份梅根氣旋影響下降64%)和加蓬(第4季度莫安達暫停產下降11%)的產量下降，這部分被來自南非第二季度和第三季度半碳酸化礦石產量(+13%)所抵消，后者占2024年海運產量近50%。
因此，錳供需平衡在2024年底再次出現赤字。中國港口錳礦石庫存在2024年第四季度大幅下降，12月底達到520萬噸(9月底為590萬噸)，相當于8周的消費量。
2024年，錳礦價格指數(CRU)平均為5.5美元/dmtu，比2023年上漲15%。在澳大利亞礦山長期關閉后達到9美元/噸度的峰值，這一趨勢反映了4月至7月間的強勁增長，但忽略了由于市場低迷(尤其是在中國)導致的價格從8月中旬開始的下降(2024年第四季度平均價格為4.1美元/噸度，與第三季度相比下降44%)。
歐洲精煉錳合金(中碳錳鐵)平均價格指數(CRU)同比小幅上漲2%，而標準合金(硅錳)價格指數同比上漲13%。
經營活動
在加蓬，全年生產和運輸錳礦量同比下降8%(2024年第四季度與2023年第四季度相比同比分別下降了53%和-37%)，而2024年錳礦對外銷售量下降7%。
中國夏季碳鋼產量大幅下降導致中國錳合金生產商的錳礦采購量大幅下降，同時主要產自南非的半碳酸礦的供應量突然增加。這種情況導致了嚴重的市場失衡，嚴重影響了集團的銷售，并導致第四季度莫安達礦山停產3周，以控制庫存和運輸。港口的裝貨困難也對年底的礦石裝運和銷售產生了負面影響。
錳礦FOB現金成本為2.2美元/噸度，較2023年上漲12%，主要反映銷售量的下降。應該注意的是，Comilog的FOB現金成本定義已經更新，以排除采礦稅和特許權使用費(支付給加蓬政府)，這些被認為是不可控制的，2024年為0.2美元/噸度(與2023年基本穩定)。
相反，由于運費上漲，與2023年相比每噸海運成本上漲11%達到1.0美元/噸度。
錳合金生產穩定，符合為適應市場條件而實施的“價值重于數量”戰略。錳合金的銷售也幾乎保持穩定(-1%)，與2023年(精煉合金54%)相比，其組合稍微有利一些。錳合金利潤同比有所提高，反映了銷售價格的上漲以及還原劑成本的顯著下降，尤其是冶金焦炭。由于錳礦石采購的優化(價格飆升期之外)影響，錳礦石價格的上漲在一年中受到限制。
展望
預計2025年全球碳鋼產量將保持穩定，中國產量將減少，但會被世界其他地區的產量增加所抵消。尤其是印度，由于新增裝機容量、國家基礎設施投資以及其他鋼鐵消費行業需求的持續增長，預計其產量將繼續大幅增長，Eramet在印度擁有強大的業務，。
因此，今年對錳礦的需求也將保持穩定。預計2025年上半年錳礦供應將會下降，上半年對需求可能出現輕微不足。
市場普遍認為，2025年的平均價格約為4.5美元/dmtu，上半年低于下半年，錳礦價格指數與2024年相比下降近19%( CIF China Mn44%)。根據公司2024年的平均實際售價計算，這一降幅仍不太明顯，因為在價格高企時，高品位錳礦的銷量很低。
2025年對合金的需求應該相對穩定，供應也應該如此。然而，新的保護主義措施(特別是在歐洲和美國)可能會嚴重擾亂資本流動。預計2025年合金銷售價格將會下降。
Moanda礦山產量超過800萬噸，將根據市場情況進行調整，2025年的錳礦運輸量將達到670萬噸至720萬噸。FOB現金成本預計同比2024年將下降至2.0美元/噸度和2.2美元/噸度之間。
維持礦山產能和加強運輸能力的最后一筆投資預計將在2025年達到約1.3億歐元，它將還能提高操作效率。
考慮到Dunkirk工廠在1月初重啟礦熱爐，錳合金的生產和銷售應該會在今年有所增長。
2025指導變化
|
|
指標 |
2025目標 |
|
錳礦 |
發運量 |
6.7-7.2 Mt |
|
FOB 現金成本 |
$2.0-2.2/dmtu |
附：錳業季度年度表現
季度營收
|
百萬歐元 |
Q4 2024 |
Q3 2024 |
Q2 2024 |
Q1 2024 |
Q4 2023 |
Q3 2023 |
Q2 2023 |
Q1 2023 |
|
錳業 |
460 |
569 |
548 |
448 |
504 |
528 |
505 |
440 |
|
錳礦表現 |
224 |
338 |
308 |
254 |
288 |
330 |
262 |
209 |
|
錳合金表現 |
236 |
231 |
241 |
193 |
216 |
198 |
244 |
231 |
產量和運輸量
|
|
H2 2024 |
Q4 2024 |
Q3 2024 |
H1 2024 |
Q2 2024 |
Q1 2024 |
FY 2024 |
FY 2023 |
|
錳礦和燒結礦 (百萬噸) |
3,282 |
1,237 |
2,045 |
3,521 |
1,595 |
1,926 |
6,803 |
7,409 |
|
錳礦和燒結礦發運量 (百萬噸) |
2,918 |
1,099 |
1,819 |
3,197 |
1,559 |
1,638 |
6,115 |
6,623 |
|
錳礦外銷量(百萬噸) |
2,570 |
1,418 |
1,152 |
2,911 |
1,445 |
1,466 |
5,481 |
5,879 |
|
錳合金產量(千噸) |
311 |
145 |
166 |
324 |
170 |
154 |
635 |
635 |
|
錳合金銷量(千噸) |
310 |
167 |
143 |
322 |
173 |
149 |
632 |
640 |
價格表現
|
|
Q4 2024 |
H2 2024 |
H1 2024 |
FY 2024 |
Q4 2023 |
H2 2023 |
H1 2023 |
FY 2023 |
Chg. H2 2024 – H1 2024 |
Chg. 2024 – 2023 |
|
Mn44%($/dmtu) CIF中國 |
4.08 |
5.68 |
5.38 |
5.53 |
4.27 |
4.39 |
5.22 |
4.80 |
+5% |
+15% |
|
中碳錳鐵– 歐洲 (€/t) |
1,499 |
1,597 |
1,523 |
1,560 |
1,350 |
1,389 |
1,682 |
1,535 |
+5% |
+2% |
|
硅錳–歐洲 (€/t) |
1,000 |
1,113 |
1,171 |
1,142 |
934 |
920 |
1,100 |
1,010 |
-5% |
+13% |
來源：公司2024年年報采編翻譯
- [責任編輯：tianyawei]
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