ä¸åœ‹(guó)éµåˆé‡‘ç¶²(wÇŽng)è¨Šï¼šæ‘©æ ¹å£«ä¸¹åˆ©å ±(bà o)告指出,洛陽(yáng)鉬æ¥(yè)(03993)(03993.HK) 自2013年轉(zhuÇŽn)型為éžåœ‹(guó)ä¼ï¼Œé€éŽ(guò)一系列收購(gòu),分散產(chÇŽn)å“ç·šåŽï¼Œç›®å‰å·²æˆç‚ºå…¨çƒç¬¬äºŒå¤§çš„鈷åŠéˆ®ç”Ÿç”¢(chÇŽn)商ã€ä¸åœ‹(guó)第二大的鉬與鎢生產(chÇŽn)商,該行é (yù)期,銅ã€éˆ·ã€é‰¬èˆ‡éŽ¢å°‡åˆ†åˆ¥å 今年整體EBITDAçš„53%ã€11%åŠ23%。
  該行指,洛陽(yáng)鉬æ¥(yè)去年收購(gòu)Tenke礦å€(qÅ«)56%股權(quán)ï¼Œæ–™å¯æå‡ä»Šæ˜Žå¹´EBITDAç´„3億至4億美元,若未來(lái)一至三年å†é€²(jìn)ä¸€æ¥æ”¶è³¼(gòu)24%股權(quán),æ„味å¯å†æå‡2017至2018å¹´ç¶“(jÄ«ng)常性EBITDAç´„20%。該行估計(jì),銅åŠéˆ·åƒ¹(jià )æ¯å‡10%,å¯åŠ©æå‡é›†åœ˜(tuán)盈利26%åŠ6%,若價(jià )æ ¼ç¶æŒç¾(xià n)貨價(jià )水平,æ„味盈利有望上å‡66%。該行稱,盡管洛鉬股價(jià )最近有所åå½ˆï¼ŒæƒŸç›¸ä¿¡ä»æœ‰ä¸Šè¡Œç©ºé–“。
  大摩指,基于Tenke盈利貢ç»(xià n)å¼·(qiáng)å‹åŠé (yù)期金屬價(jià )æ ¼ä¸Šå‡ï¼Œè©²è¡Œå°(duì)洛陽(yáng)鉬æ¥(yè)目標(biÄo)價(jià )ç”±2元調(dià o)å‡è‡³3.5元,相當(dÄng)于2017年伿¥(yè)價(jià )值å°(duì)EBITDAçš„14å€ï¼Œç¶æŒã€Œå¢žæŒã€è©•(pÃng)ç´š(jÃ)。
- [責(zé)任編輯:Jiang Li Juan ]
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