ä¸åœ‹æ˜¯éŽ¢è³‡æºå¤§åœ‹,高端硬質åˆé‡‘é ˜åŸŸå¤§æœ‰å¯ç‚ºã€‚
å…¨çƒéŽ¢è³‡æºå„²é‡åƒ…350è¬å™¸,ä¸åœ‹å 儲é‡54%,產é‡84%。江西是國內鎢產é‡å¤§çœ,å“質好的黑鎢礦集ä¸åˆ†å¸ƒã€‚ä¸åœ‹è¿‘年來從生產é…é¡ã€å‡ºå£é…é¡ã€é—œç¨…政ç–ç‰æ–¹é¢å°è¡Œæ¥è³‡æºç’°ç¯€é€²è¡Œç®¡ç†ã€‚鎢下游一åŠä»¥ä¸Šç”¨äºŽç¡¬è³ªåˆé‡‘生產。ä¸åœ‹å·²æ˜¯å…¨çƒæœ€å¤§ç¡¬è³ªåˆé‡‘ç”Ÿç”¢ã€æ¶ˆè²»åœ‹,但ä¸é«˜ç«¯ç”¢å“åš´é‡ä¾è³´é€²å£ã€‚國內技術åŠå·¥è—進æ¥,鎢制å“進壿›¿ä»£ç©ºé–“很大。
å…¬å¸ç¶“營:ç²¾å°–ç«¯åŠ å·¥æ˜¯æœªä¾†å¢žé•·é»žã€‚
鎢產æ¥éˆçš„利潤分布呈“å…©é 大ä¸é–“å°”,å…¬å¸ç”¢æ¥éˆå®Œæ•´,ç«¶çˆåŠ›å¼·ã€‚2013å¹´æ¯å…¬å¸åˆ©æ½¤2.02å„„å…ƒ,åŒæ¯”增長27%,稅åŽå‡ˆåˆ©æ½¤çއ10.3%ã€‚ä½†å¥§å…‹æ³°ç”±äºŽæŠ•ç”¢åˆæœŸ,ç”¢èƒ½åˆ©ç”¨çŽ‡ä½Žæˆæœ¬è²»ç”¨å¤§,è™§æ9400è¬ã€‚å¥§å…‹æ³°è² è²¬å¯¦æ–½çš„å‹ŸæŠ•é …ç›®é«˜æ€§èƒ½åˆ€ç‰‡å·²æˆåŠŸé–‹ç™¼å‡ºé©æ‡‰å¸‚å ´éœ€æ±‚çš„ç”¢å“,åˆæ ¼çއ䏿–·æé«˜,éƒ¨åˆ†å·²æŠ•æ”¾å¸‚å ´ã€‚é 計明年放é‡åŽ,ä¸é«˜ç«¯ç”¢å“進壿›¿ä»£å‰æ™¯å¥½ã€‚
æ¥ç¸¾é æ¸¬åŠæŠ•è³‡è©•ç´šã€‚
謹慎é 計公å¸2014-2015年凈利潤0.91/1.59/2.69å„„å…ƒ,å°æ‡‰EPS為2014-2016å¹´:0.21/0.37/0.63å…ƒ,2015/2016å¹´æ¥ç¸¾å¢žé€Ÿ74%/70%。目å‰å…¬å¸è‚¡åƒ¹19.81å…ƒ,å°æ‡‰2014-2016å¹´PE為93/53/31å€ã€‚å…¬å¸ä¸é«˜ç«¯ç¡¬è³ªåˆé‡‘放é‡åŽå°‡å¸¶ä¾†æ¥ç¸¾å¿«é€Ÿå¢žé•·,且公å¸åƒè‚¡è»å·¥è³‡è³ªçš„西安鎢制å“å…¬å¸,å±¬äºŽå¸‚å ´é—œæ³¨åº¦è¼ƒé«˜çš„ç¨€ç¼ºæ¨™çš„,故給予“è²·å…¥”評級。
風險æç¤ºã€‚
經濟走弱鎢系列產å“åƒ¹æ ¼ä½ŽäºŽé æœŸ;硬質åˆé‡‘æ¶‚å±¤åˆ€ç‰‡é …ç›®é€²å±•ä¸é †ã€‚
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